Décoder les marchés boursiers - iA Gestion mondiale d'actifs - Évènements de la dernière semaine (2 août 2024)

Bienvenue sur notre blog "Décoder les marchés boursiers" d'iA Gestion mondiale d'actifs. Chaque semaine, nous vous offrons des analyses approfondies et des actualités économiques pour vous aider à mieux comprendre les dynamiques du marché financier. Que vous soyez un investisseur chevronné ou un novice cherchant à mieux saisir les tendances économiques, notre objectif est de vous fournir des informations précises et pertinentes. Plongez dans les événements de la dernière semaine et découvrez comment ils peuvent influencer vos décisions financières.

Croissance économique au Canada

En juin 2024, le PIB canadien devrait connaître une croissance de 0,1 %, grâce aux hausses dans les secteurs de la construction, de l’immobilier, de la finance et de l’assurance. Ces augmentations compensent les baisses observées dans le secteur manufacturier et celui du commerce de gros. Toutefois, l’indice PMI manufacturier de S&P Global Canada a fortement chuté en raison de conditions de marché difficiles et d'une inflation persistante. Malgré cela, les fabricants ont maintenu une légère croissance de l’emploi, démontrant un optimisme prudent quant à la production future.

État du marché de l'emploi aux États-Unis

Aux États-Unis, la Réserve fédérale a maintenu son taux directeur inchangé pour la huitième fois consécutive en juillet. Le marché de l'emploi a connu un net ralentissement, avec seulement 114 000 emplois créés en juillet, bien en deçà des prévisions et des chiffres de juin. Cette situation, combinée à une augmentation du taux de chômage à 4,3 %, le plus élevé depuis octobre 2021, accroît les probabilités de baisses de taux par la Fed.

Perspectives des marchés obligataires

Les titres à revenu fixe ont rebondi cette semaine, soutenus par les anticipations de baisse de taux en septembre suite aux propos de la Fed et aux données sur l'emploi plus faibles que prévu. Le marché table désormais sur une coupure de taux de 50 points de base en septembre et de 1 point de pourcentage avant la fin de l'année. Les obligations du Trésor américain à 10 ans sont passées sous la barre des 4 % pour la première fois depuis le début de l'année, tandis que les obligations canadiennes à 10 ans oscillent autour de 3 %.

Marchés boursiers

Le rallye du S&P 500 de la semaine dernière sur les marchés boursiers s'est essoufflé malgré le ton accommodant de la Fed. Les résultats décevants du côté de la consommation et les données macroéconomiques négatives ont alimenté les craintes des investisseurs quant à un possible atterrissage économique difficile. Des entreprises comme McDonald's et Starbucks ont rapporté de piètres résultats, avec une baisse de fréquentation et des ventes. En revanche, Amazon et Meta ont misé sur l'IA générative pour stimuler leur croissance future, malgré des performances en demi-teinte dans d'autres segments.

Faits saillants de la semaine

• Canada : Croissance du PIB et résilience du secteur manufacturier contrastent avec la forte contraction de l’indice PMI.

• États-Unis : Faible croissance de l’emploi et hausse du chômage augmentent les probabilités de coupure de taux.

Sur notre radar pour la semaine prochaine

• Canada : Taux de chômage et indice PMI Ivey pour juillet

• États-Unis : Demandes initiales d’assurance chômage et indice PMI des services ISM pour juillet

Conclusion

Les données économiques de cette semaine soulignent la fragilité de la reprise économique, tant au Canada qu'aux États-Unis. Les marchés boursiers et obligataires réagissent aux signaux mitigés, tandis que les investisseurs restent attentifs aux prochaines publications économiques. Le ton accommodant de la Fed et les attentes de baisse de taux sont des facteurs clés à surveiller dans les semaines à venir.

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